Phân tích giá vàng theo xu hướng trung và dài hạn

Chào mọi người,

Hôm nay là ngày lễ quốc khánh 02/9/2009, william sẽ đưa ra những nhận định và phân tích xu hướng giá vàng trung và dài hạn trong 2009 cho đến đầu năm 2010.

Trước hết chúng ta hãy nhìn lại giá vàng từ đầu năm 2009 đến thời điểm này để có cái nhìn tổng quát toàn diện nhất. Từ đầu năm đến nay giá vàng đã liên tiếp tăng do sự bất ổn của nền kinh tế thế giới. Thời điểm đó các chỉ số chứng khoán hàng đầu của Châu Âu và Mỹ giảm một cách thảm hại. Nhà đầu tư đã tìm đến các kênh phòng thủ an toàn cao như vàng, trái phiếu chính phủ, và có cả giá dầu như là kênh đầu cơ có tính thanh khoản cao.

Cho đến giữa năm 2009 khi mà thị trường đón nhận các thông tin kinh tế tốt lành rằng thời điểm tệ hại nhất đang lùi vào dĩ vãng, lúc đó các thị trường vốn cho thấy tốc độ hồi phục mạnh mẽ, như chỉ số chứng khoán DowJone, S&P500 tăng liên tục trong khoảng thời gian tháng 7/2009 đến thời điểm hiện tại, đặc biệt là chỉ số chứng khoán Neikei của Nhật và Hangsheng của Trung Quốc có mức tăng trưởng cao nhất sau suy thoái.

Các thông tin công bố trong khoảng 2 tháng trở lại đây về nền kinh tế lớn nhất thế giới (Mỹ) với các số liệu tích cực về các lĩnh vực then chốt là sản xuất, dịch vụ, lao động,... đã cho thấy tốc độ suy giảm chậm lại, thậm chí một số chỉ số hàng đầu để đánh giá sức khỏe nền kinh tế như: doanh số nhà mới, lượng nhà chờ bán, tổng sản phẩm quốc nội (GDP),... đã cho các con số rất tích cực vượt mọi dự đoán của các chuyên gia đã thúc đẩy hoạt động sản xuất của các doanh nghiệp, niềm tin của dân chúng cải thiện. Các nguy cơ về giảm phát được nhắc đến thời gian trước đó đã không xảy ra.

Và một khi thị trường đã bình ổn trở lại thì việc phân tích sẽ trở nên dễ dàng hơn những nhận định về xu hướng của các loại hàng hóa, trong đó có vàng. Bởi vì khi thị trường trở lại trạng thái vốn có của nó, tức là thị trường sẽ phản ứng tích cực với tin tốt và phản ứng tiêu cực khi tin xấu. Và vàng khi đó sẽ đi theo qui luật nghịch đảo với đồng usd, đó là vàng sẽ tăng khi tin xấu cho đồng usd và ngược lại.

Gần đây trong các cuộc họp thượng đỉnh của thế giới, lãnh đạo của các gia có nền kinh tế mạnh như Nga, Trung Quốc đã đề cập đến việc hình thành một đồng tiền dự trữ của thế giới thay cho vị trí đồng usd hiện nay. Điều này đã được nói đến và đánh giá trên nhiều góc độ khác nhau theo suy nghĩ và quan điểm của các chuyên gia kinh tế. Tuy nhiên có một thực tế phải thừa nhận là tại thời điểm hiện tại và có thể là rất lâu nữa đồng usd mới mất đi vị thế độc tôn của nó.

Xét trên góc độ phân tích kỹ thuật của giá vàng có thể dễ dàng nhận thấy giá vàng đang di chuyển với biên độ ngày càng thu hẹp (quan sát các khung thời gian lớn). Điều này cho thấy vàng đang quá trình tích lũy và sẽ thể hiện xu hướng rõ ràng khi thị trường tiếp nhận đầy đủ hoặc hình dung được viễn cảnh thật sự của nền kinh tế.

Ở khung thời gian theo ngày và tuần, giá vàng đang dao động trong biên độ rộng 930-960 kéo dài từ khoảng giữa tháng 7/2009 đến nay. Và sự dao động này đã hình thành một mẫu hình giá mà khi giá phá vỡ 2 mức này sẽ báo hiệu một xu hướng mạnh theo hướng tăng hoặc giảm. Đó là chưa xét đến yếu tố đầu cơ giá quanh 2 mức này, tức là hiện tượng gìm giá mỗi khi giá vàng chạm mức 960 sẽ xuất hiện lực bán và lực mua chờ sẽ xuất hiện khi giá chạm mức 930. Tuy nhiên vì thị trường giao dịch có phạm vi và khối lượng cực lớn nên khả năng định hướng thị trường chỉ mang tính thời điểm nhất thời.

Do đó qua quan sát và ước lượng thời gian mà giá vàng sẽ thể hiện xu hướng rõ ràng có thể sẽ xảy ra vào khoảng cuối năm nay hoặc chậm nhất là trung tuần tháng 04/2010.

Quan điểm của người viết cho rằng khi bứt phá ra khỏi mức giá trên, giá vàng nhiều khả năng giảm hơn là tăng. Bởi vì các lý do sau:

Thứ nhất là sự hồi phục của nền kinh tế Mỹ có thể dẫn đến việc Fed sẽ nâng lãi suất đồng usd để nền kinh tế này hồi phục hoàn toàn.

Thứ hai là tại các quốc gia có nhu cầu lớn về vàng như Ấn Độ, Ai Cập, giá vàng hiện đang quá cao so với kỳ vọng của nhà đầu tư. Vì vậy họ không vội mua vào thời điểm này mà tâm lý sẽ chờ giá xuống mức hợp lý mới mua vào.

Thứ ba là hiện nay giá vàng đang bị ảnh hưởng bởi hoạt động đầu cơ, nên việc bán vàng ở mức giá cao là mục đích của giới đầu cơ. Như hiện nay giá vàng thường bị đẩy lên 960 mỗi khi giảm mạnh.

Thứ tư là quan sát yếu tố lịch sử của giá vàng thì người viết thấy rằng mỗi khi giá tăng cao về mức 1000usd/oz giá cũng có khuynh hướng giảm mạnh ngay sau đó.

Và mỗi lần tăng giảm như vậy giá đã tạo các đỉnh thấp dần từ mức 1.000usd/oz.

Dựa trên các nhận định kết hợp với xu hướng giá vàng đã và đang hình thành, người viết cho rằng giá vàng sẽ giảm khi phá vỡ 2 mức giá là 930 và 960.

Mức giá hợp lý để mua vào sau khi giảm là vùng 850usd/oz. Mục tiêu này có thể xuất hiện trong khoảng thời gian cuối quí 1 và đầu quí 2/2010.

Dưới đây là đồ thị kỹ thuật của giá vàng quan sát theo biểu đồ tuần :

 william

Lưu ý rằng thời điểm này kinh tế sẽ quyết định tất cả nên những thông tin về tình hình kinh tế Mỹ sẽ là quyết định mua bán vàng của nhà đầu tư. Vì vậy nếu vàng có tăng trên 1.000usd/oz thì đó là phản ứng của thị trường trước sự suy yếu của đồng usd. Và cả giá dầu cũng vậy.

Posted in: Nhận định và phân tích