TUẦN THỨ 4: TÂM LÝ LO LẮNG BAO TRÙM THỊ TRƯỜNG

Nhận định xu hướng giá vàng từ ngày 25/01/2010 đến ngày 29/01/2010

Đà tăng của vàng trong tuần qua sau khi duy trì hướng tăng tốt đã bất ngờ đảo chiều vào ngày thứ 4 trước thông tin thắt chặt chính sách tiền tệ của Trung Quốc.

Phân tích cơ bản

Những sự kiện nổi bật trên thị trường tài chính thế giới tuần qua

o Đồng euro sụt giảm nghiêm trọng trước những bất ổn đến từ Hy Lạp.

o Kinh tế Anh đối mặt với nguy cơ thâm hụt ngân sách ngày càng cao.

o Đồng Yên Nhật mở rộng mức tăng trước chính sách thắt chặt tiền tệ của Tân Bộ trưởng tài chính.

o Mỹ qui định hạn chế ngân hàng tham gia đầu tư rủi ro.

o Trung Quốc thắt chặt các qui định về việc cho vay.

Diễn biến giá vàng tuần qua.

Nguyên nhân khiến cho vàng giảm chính là việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Trung Quốc trước sức ép ngày càng gia tăng của lạm phát và nguy cơ hình thành bong bóng trên thị trường tài sản sẽ khiến cho ngân hàng trung ương của nước này buộc phải tăng lãi suất cơ bản trong quí 1 năm nay.

Việc làm của chính phủ Trung Quốc đã khiến cho tất cả thị trường từ chứng khoán, hàng hóa trong đó có vàng, dầu giảm điểm mạnh trong 2 ngày thứ 4 và thứ 5 tuần qua.

Cần nhắc lại rằng các thông tin kinh tế trong tuần không phải là nhân tố chính định hướng giá vàng trong tuần qua, vì vậy thông tin đến từ Trung Quốc đã làm thay đổi xu hướng của vàng trước đó.

Thêm vào đó, hành động mới đây của chính quyền tổng thống Obama hạn chế việc tham gia đầu tư của các ngân hàng, nguyên nhân chính của cuộc khủng hoảng tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng năm 1930 cũng góp phần đẩy vàng giảm giá ngày thứ 2 liên tiếp.

Những động thái trên đã làm dấy lên mối lo ngại về sự can thiệp mạnh tay của chính phủ sẽ làm giảm tính thanh khoản của thị trường và những lo lắng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ sẽ hạn chế khả năng tham gia thị trường kiếm lợi nhuận của nhà đầu tư.

Kinh tế Mỹ tiếp tục chứng kiến sự sụt giảm của thị trường việc làm công bố hàng tuần (thực tế: 482k vs kỳ trước: 446k) mặc dù chỉ số về triển vọng kinh tế thể hiện qua bản đánh giá 12 chỉ số liên quan công bố lạc quan hơn dự đoán của giới phân tích (thực tế: 1.1% vs dự đoán: 0.7%).

Ngoài ra các chỉ số về lĩnh vực sản xuất và bất động sản cùng với chỉ số đầu tư dài hạn có sự cải thiện đôi chút cho thấy đồng usd đang có lợi thế so với các đối trọng khác trong rổ tiền tệ (ngoại trừ đồng Yên) bởi chính sách duy trì lãi suất thấp trong hơn 1 năm qua của Cục dữ trữ liên bang Mỹ nhằm cải thiện tình hình kinh tế trong nước.

Như vậy, với những diễn biến trên các thị trường tài chính đã phản ánh sự thận trọng và tìm đến các đồng tiền có lãi suất thấp và an toàn của nhà đầu tư trong bối cảnh có những biến động bất ngờ đến từ thông tin cơ bản.

Sự thận trọng này có thể sẽ kéo dài sang tuần sau khi thị trường không có những thông tin quan trọng tác động mạnh đến giá.

Thông tin kinh tế tuần tới

Các thông tin kinh tế Mỹ tuần này liên quan đến lĩnh vực bất động sản, đơn hàng lâu bền, lao động, niềm tin tiêu dùng công bố lần 2. Fed cũng sẽ công bố lãi suất trong tuần này. Dự kiến mức lãi suất sẽ tiếp tục được giữ nguyên từ mức hiện tại.

Các thông tin liên quan đến đồng euro và bảng Anh là các chỉ số về môi trường kinh doanh Ifo của Đức, thay đổi việc làm của Đức, giá nhà của Anh, GDP lần đầu của Anh, doanh số bán lẻ và bán buôn của Anh.

Phân tích kỹ thuật

Đánh giá đồng euro, đô la Úc, Yên Nhật

Đồng euro, dola Úc và Yên Nhật dự đoán sẽ có sự điều chỉnh tăng trở lại theo sau diễn biến giảm mạnh trong tuần qua. Cụ thể: euro tăng lên mức 1euro = 1.4367usd, 1usd = 92.16JPY, 1 aud = 0.9093usd.

Đối với vàng, chốt chặn 1.125 bị phá vỡ đồng nghĩa với việc giá vàng gãy kênh xu hướng tăng giá và trở lại với xu hướng giảm giá như tôi đã từng nói đến trong các bài viết trước đây.

Diễn biến giá vàng tuần qua có phần giống với diễn biến giá vàng tuần lễ từ ngày 14/12/2009-18/12/2009.

Vì vậy tôi cho rằng với những thông tin kinh tế tuần tới vàng có thể tăng điều chỉnh lên vùng 1.115. Dự kiến vùng giá thấp nhất của vàng tuần tới có thể kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.075usd/oz. Biên độ dao động tuần dự kiến trong phạm vi 1.117-1.070. Hướng chính vẫn là giảm giá.

Dưới đây là hình minh họa cho nhận định giá vàng và các cặp ngoại tệ

EUR/USD

AUD/USD

USD/JPY

GOLD:

Chỉ số sức mạnh đồng usd (USD Index)

Quan sát đồ thị giá của vàng và các cặp tiền tôi nhận thấy tín hiệu giảm giá tiếp diễn qua mô hình AB=CD giảm (ngoại trừ cặp USD/JPY). Còn đối với chỉ số usd index nhận thấy tín hiệu tăng giá qua mô hình AB=CD tăng, mô hình cờ tăng.

Việc vàng phá vỡ kênh giá tăng mở rộng đã được nhận định trong bài “Tuần thứ 3 - Diễn biến khó lường” đã quay trở lại đà giảm giá trong kênh giá giảm mở rộng, mục tiêu của đợt giảm giá này sẽ về lại vùng 1.026 của chu kỳ tăng giá mạnh trong tháng 11/2009. Dự kiến sau khi giảm về 1.026, giá vàng sẽ phục hồi nhẹ lên 2 vùng kháng cự 1.042, 1.072 để hình thành sóng giảm về vùng 990 hoặc sâu hơn theo chu kỳ giảm điều chỉnh.

Tôi cho rằng trước sức ép về qui định thắt chặt tiền tệ của 2 nền kinh tế lớn và việc đánh thuế vào hệ thống ngân hàng của Mỹ có thể sẽ gây áp lực khiến vàng giảm giá trong ngắn hạn. Hỗ trợ để vàng đi lên hiện tại vẫn đang được hỗ trợ bởi chốt chặn quanh vùng 1.070. Thủng ngưỡng này vàng sẽ giảm về vùng giá đã nói ở trên.

Phương pháp giao dịch tuần tới sẽ là mua trước – bán sau.

Giao dịch trong biên độ mở rộng 1.141-1.070.

Nhận định bổ sung: ba chỉ số chứng khoán hàng đầu của Mỹ là DowJone, S&P500, Nasdaq100 đã phá vỡ kênh tăng giá thiết lập trong hơn 7 tháng qua.

NQT-william henry

Posted in: Nhận định và phân tích