TUẦN 7+8: KINH TẾ BẤT ỔN KHIẾN VÀNG KHÓ GIẢM SÂU

Nhận định xu hướng giá vàng từ ngày 15/02/2010 đến ngày 27/02/2010

Những ngày này hòa cùng không khí Tết cổ truyền của dân tộc nên bài viết không được cập nhật liên tục. Mong bạn đọc gần xa thông cảm.

Tuần lễ thứ 6 là tuần tăng nhẹ của vàng sau 3 tuần liên tiếp giảm điểm mạnh.

Tuần lễ thứ 7 chứng kiến giá vàng tiếp diễn đà tăng trước đó với mức tăng 37 điểm (tương đương mức tăng 1%) do những bất ổn đến từ Mỹ và Châu Âu.

Những thông tin quan trọng trong tuần lễ thứ 7 (15/02-19/02/2010)

• Fed bất ngờ nâng lãi suất chiết khấu từ mức hiện tại 0.25% lên 0.75%

• Con số trợ cấp thất nghiệp tuần gây thất vọng lớn cho thị trường.

• Chỉ số đầu tư dài hạn công bố con số tốt hơn dự đoán do những lo ngại trong khu vực đồng tiền chung Châu Âu.

Như vậy đồng usd đã tăng đến tuần thứ 5 liên tiếp trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đối mặt với nguy cơ tái suy thoái mà bắt nguồn từ những rủi ro ngày càng lớn trong vấn đề chi tiêu của chính phủ các quốc gia của các nền kinh tế lớn.

Vì vậy đồng usd được giới đầu tư tìm đến trong vai trò là đồng tiền có lãi suất thấp và an toàn. Đồng Yên cũng được hưởng lợi trong trường hợp này.

Sau hành động tăng lãi suất cơ bản của RBA (Úc) là quốc gia đầu tiên nâng lãi suất sau hậu khủng hoảng bắt nguồn từ sự ổn định của thị trường việc làm. Giờ đến lượt Mỹ cũng đã có động thái nâng lãi suất nhưng không phải lãi suất cơ bản mà là lãi suất chiết khấu dành cho hệ thống ngân hàng.

Đây có thể được xem là việc thực hiện của chính phủ Mỹ trong quá trình giám sát chặt chẽ hoạt động của ngành ngân hàng Mỹ, được đánh giá là nguyên nhân chính gây ra cuộc khủng hoảng tồi tệ nhất kể từ cuộc khủng hoảng lịch sử năm 1930.

Tôi cho rằng việc nâng lãi suất chiết khấu không hoàn toàn song hành với việc nâng lãi suất cơ bản trong cuộc họp vào tháng 9 của Fed như các chuyên gia nhận định. Bởi với hành động này của Fed, chính phủ của tổng thống Obama có thể tiết kiệm một khoản tiền không hề nhỏ trong nỗ lực chung chống sự gia tăng của thâm hụt thương mại, đồng thời có thể rút ngắn thời gian đề rút dần các kế hoạch kích thích kinh tế nhằm đưa thị trường trở lại sự phục hồi. Nếu làm khéo thì có thể tránh được lạm phát khi kinh tế hoàn toàn hồi phục.

Đó là nói về Mỹ.

Còn đối với những nền kinh tế lớn khác thì xem ra tình hình có vẻ bi đát hơn nhiều.

Đầu tiên phải kể đến là Anh. Giá trị của đồng Bảng đang trên đà trượt giảm mạnh chưa cho thấy dấu hiệu phục hồi. Việc các thành viên trong BOE nhất trí giữ nguyên mức lãi suất hiện tại với việc các chỉ số kinh tế quan trọng công bố trong tuần đang làm người ta lo ngại về khả năng Anh có nguy cơ rơi vào tình trạng giảm phát (kinh tế tăng trưởng âm).

Kế đến là các nước trong cộng đồng liên minh Châu Âu. Cuộc khủng hoảng nợ công của Hy Lạp đã lan sang các nước láng giềng như Tây Ban Nha, Thổ Nhĩ Kỳ, Ý,…Thêm vào đó những nhận xét không mấy sáng sủa về tình hình kinh tế trong khối của chủ tịch ECB cũng góp phần đẩy đồng euro sụt giảm trong gần 2 tháng qua và hiện tại cũng chưa thấy tín hiệu quay đầu của đồng tiền này.

Tất cả những yếu tố trên tô điểm cho đà tăng điểm ấn tượng của đồng bạc xanh trong tuần qua.

Còn đối với vàng, những động thái trong việc tăng lãi suất chiết khấu của Fed và những dấu hiệu tiêu cực của khu vực đồng tiền chung Châu Âu đã làm cho giá vàng nhảy loạn xạ theo mô hình zigzag trước khi trở lại mức dao động bình thường vào ngày cuối tuần.

Điều này cho thấy sự bất ổn của kinh tế thế giới có tác động rất rõ ràng đến sự dịch chuyển của vàng, đồng thời cũng đảo lộn các tín hiệu trên biểu đồ kỹ thuật.

Những ngày cuối tuần qua được ví như thị trường đang chơi trò ú tim trước những thông tin gây hưng phấn và thất vọng với ưu thế nghiêng về tâm lý bất ổn của nhà đầu tư.

Tuần cuối cùng của tháng 02/2010 như thường lệ tập trung vào thị trường nhà đất, dịch vụ,…Ngoài ra còn có buổi tường trình của chủ tịch Fed về hành động nâng lãi suất trong tuần qua.

Tôi cho rằng thông tin quan tâm tuần tới là chỉ số tiêu dùng cơ bản và con số thất nghiệp trong tuần. Đây là chìa khóa cho việc điều chỉnh chính sách tiền tệ trong tương lai của bất kỳ chính phủ nào.

Trên phương diện kỹ thuật, cứ ngỡ việc xuyên thủng mức 1.070usd/oz thì vàng sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh giảm sau đợt tăng mạnh. Nhưng với những thông tin kinh tế công bố vẫn cho thấy vàng vẫn là kênh trú ẩn an toàn trong tâm lý bất ổn bao trùm thị trường.

Hiện tại trên các khung thời gian ngắn và trung hạn, đang có dấu hiệu hình thành mức tăng lên vùng 1.145usd/oz và có thể cao hơn nữa.

Khung thời gian theo ngày quan sát tôi thấy vàng đã breakout mô hình falling wedge. Ngoài ra nhìn theo hướng hình tượng hóa tôi thấy hình ảnh của một cô gái 2 tay đang dâng mâm ngũ quả. Nếu đo sải tay của cô gái theo hướng đưa lên thì vàng có thể phá vỡ mức kỷ lục đã lập nên trong năm 2009.

Phương pháp giao dịch tuần tới là mua lên mục tiêu 1.145. Hướng chính tôi cho rằng sẽ là xu hướng tăng (gợi ý giao dịch thử nghiệm).

Biên độ dao động tuần tới dự kiến trong khoảng 1.110 – 1.1140

Giao dịch trong biên độ mở rộng 1.100-1.145.

Nhận định bổ sung: khảo sát của hãng tin Bloomberg cho thấy vàng có thể giảm trong tuần tới; chứng khoán Mỹ xuất hiện tín hiệu điều chỉnh sau 2 tuần tăng liên tiếp.

NQT-william henry

Posted in: Nhận định và phân tích