Tuần 33: Thời của vàng đã đến

Xu hướng giá vàng từ ngày 16/8/2010 đến ngày 21/8/2010

Tuần qua ghi nhận đà tăng giá mạnh mẽ của vàng cũng như chỉ số đo sức mạnh của đồng usd.

Nguyên nhân của sự tăng điểm này là gì?

Sự tăng giá mạnh mẽ của chỉ số usd index so với các đồng tiền chính trong rổ tiền tệ bao gồm cả đồng Yên thực chất không phản ánh sự tốt lên của kinh tế Mỹ.

Điều này được thể hiện rõ rang qua mức thâm hụt thương mại tháng 6/2010 tăng lên 49,9 tỷ usd (tức tăng thêm 7,9 tỷ usd) do tình trạng nhập khẩu gia tăng so với xuất khẩu.

Thứ 2 là thâm hụt ngân sách liên bang phình thêm lên mức 165 tỷ usd trong tháng 7 vừa qua trong bối cảnh chi tiêu và thu nhập của người dân Mỹ không đổi trong tháng 7/2010.

Thứ 3 là Fed tiếp tục duy trì mức lãi suất thấp kỷ lục trong bối cảnh lo ngại nền kinh tế có thể rơi vào suy thoái kép. Thể hiện rõ nhất là Fed cho biết sẽ thu mua thêm nhiều trái phiếu chính phủ để đảm bảo các khoản nợ phái sinh (một hình thức của việc in tiền) càng cho thấy kinh tế Mỹ đang diễn ra rất chậm chạp.

Con số thất nghiệp hàng tuần một lần nữa tăng vượt dự báo của các chuyên gia và là mức tăng cao nhất trong vòng 6 tháng của năm nay tiếp tục khiến thị trường thất vọng về đà phục hồi kinh tế của Mỹ.

Thị trường chứng khoán Mỹ đã trượt giảm phiên giao dịch cuối tuần trước những thông tin ảm đạm trên.

Tuy nhiên khác với những phiên giao dịch của các tuần trước. Những lực cản chính ảnh hưởng trực tiếp đến sức khỏe Mỹ là thị trường lao động và nỗi lo nợ công không làm cho chỉ số đo lường đồng usd (biểu hiện kinh tế Mỹ) giảm sâu như những tuần trước đó. Trái lại chỉ số này lần đầu tiên có tuần tăng điểm rất mạnh nếu so với 9 tuần giảm sâu trước đó.

Vậy nguyên nhân của sự gia tăng này là do đâu

Một mặt có thể hiểu là sau một chuỗi thời gian giảm điểm, chỉ số này cũng giống như các cặp tiền khác sẽ có sự hồi phục trong một xu hướng giảm điểm.

Mặt khác sự trượt giảm quá sâu của đồng tiền chính có thể khiến cho nhà đầu tư lo ngại về tình hình kinh tế ảm đạm sẽ dẫn đến việc rút vốn gây khủng hoảng tài chính quốc gia.

Vì vậy để tránh nguy cơ đồng tiền mất giá , các quốc gia sở hữu những đồng tiền này, ở đây là Mỹ sẽ sử dụng sức mạnh mềm và sức mạnh cứng (hay còn gọi là quyền lực) để ngăn chặn sự sụt giảm của đồng usd.

Vì trên thị trường ngoại hối, đồng usd được xem là đồng tiền mạnh nhất thế giới. Nếu đồng tiền này càng mất giá sẽ dẫn đến nguy cơ mất dần tính cạnh tranh của các nước đang sử dụng đồng tiền này làm phương tiện thanh toán quốc tế. Mỹ là nước có tỷ lệ nhập khẩu cao nhất thế giới hàng hóa đến từ Châu Âu và các nền kinh tế hàng đầu của Châu Á.

Trên thị trường tài chính quốc tế, sự đầu cơ và thao túng là có thật, hay nói cách khác là cuộc chiến tranh tiền tệ đang diễn ra hết sức khốc liệt.

Nếu để ý chúng ta sẽ thấy thường thì đồng usd sẽ tăng giá so với các đồng tiền chính khác nhưng lại giảm so với Yên Nhật.

Nhưng trong thời gian vừa qua đồng usd vừa giảm mạnh so với các đồng tiền chính là euro, Bảng Anh và cũng giảm giá mạnh so với Yên Nhật.

Kết quả tress test của ECB đối với các ngân hàng Châu Âu (91) mặc dù được nhận định không nằm ngoài dự đoán của giới phân tích và đầu tư nhưng đã chứng kiến đồng euro tăng hơn 1.500 pip trong thời gian chưa tới 2 tháng.

Việc đồng Yên Nhật trong thời gian qua liên tục tăng giá so với usd đã khiến cho nền kinh tế đang rơi vào nguy cơ giảm phát càng thêm kiệt quệ.

Thời gian đồng usd trượt giảm thê thảm về mức thấp của cách đây 6 tháng, Trung Quốc đã có động thái đầu tư vào các nước có tỷ lệ nợ công cao của Châu Âu. Đồng thời Trung Quốc cũng đã mua một lượng lớn trái phiếu của chính phủ Nhật Bản.

Thêm vào đó Trung Quốc vẫn tiếp tục hạ giá đồng nhân dân tệ vốn là một trong những nguyên nhân chính nảy sinh căng thẳng trong mối quan hệ Mỹ - Trung.

Mỹ đã kêu gọi được sự đồng tình đến từ ECB, IMF và cả những nước trong bộ tứ BRIC về việc tuyên bố Trung Quốc là nước thao túng tiền tệ làm mất cân bằng trong quan hệ thương mại quốc tế, gây thiệt hại không nhỏ cho các quốc gia đặc biệt là các quốc gia đang phát triển và là thành viên của WTO.

Điều này cũng dễ hiểu cho Mỹ trước nỗi lo lắng về sự lớn mạnh về kinh tế và ảnh hưởng của Trung Quốc không chỉ trong khu vực Đông Nam Á mà còn vươn ra bên kia bờ Đại Tây Dương.

Trung Quốc hiện cũng đang là chủ nợ của các nền kinh tế phát triển, trong đó có Mỹ là con nợ lớn nhất của Trung Quốc.

Nhưng Mỹ cũng là quốc gia tiêu thụ nhiều hàng hóa nhất của Trung Quốc và của các quốc gia khác trên thế giới.

Bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ Trung Quốc sẽ mất nhiều hơn là được.

Hơn nữa Mỹ có một thế mạnh khác mà Trung Quốc luôn phải dè chừng. Đó là thế mạnh về quân sự.

Những hành động gần đây của Trung Quốc trên thị trường tài chính cũng như vũ đài chính trị đang dần khiến quốc gia đông dân nhất thế giới nhưng diện tích phần lớn trong tay những "thành phần" khác đang tự cô lập mình và các khiến các quốc gia khác quay lưng về trường phái "thân phương Tây" vì một mục đích chung.

Nhật Bản đã để mất ngôi vị nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới vào tay Trung Quốc.

Vị thế độc tôn của Mỹ đang ngày càng lung lay trước sự tăng trưởng kinh tế đến ngạc nhiên của gã khổng lồ mới nổi.

Liệu Mỹ có chấp nhận điều này. Hãy cùng chờ xem.

Dữ kiện kinh tế tuần tới có thể sẽ không ảnh hưởng nhiều đến đà tăng tiếp diễn của usd nếu nhìn trên đồ thị kỹ thuật khung thời gian weekly dưới đây

Chúng ta có thể thấy trên khung thời gian này đồng usd tăng rất mạnh giống như một nến marubuzu (chỉ có thân mà không thấy bong). Liệu đây đã là dấu hiệu đảo chiều của usd

Còn trên khung thời gian 30p, việc tăng mạnh của chỉ số này đã xuất hiện dấu hiệu của mô hình điều chỉnh giảm nhẹ dưới đây

EUR/USD

Cặp tiền này đã giảm hơn 300 pip trong tuần qua mặc dù dữ liệu kinh tế GDP của Đức và GDP của khu vực đồng tiền chung Châu Âu tăng trưởng mạnh đã dấy lên mối lo ngại đã phân tích trên là có cơ sở.

Sự hưng phấn quá mức của thị trường đối với đồng tiền này khi tăng từ mức thấp 1.19xx vào tháng 6/2010 lên hơn 1.500 điểm trong khoảng thời gian chưa đầy 2 tháng đã tạo 1 bull trap vào đầu phiên giao dịch của tuần trước.

Trong quá khứ cặp tiền này đã từng có 1 lần giảm hơn 300 pip sau khi tăng rất nhanh trong khoảng thời gian 15 ngày hơn 1.500 pip cũng nên được nhắc lại để lưu ý nhà đầu tư trong tuần tới.

Thông tin kinh tế tuần tới ảnh hưởng đồng euro là chỉ số CPI tháng 7/2010, tuy nhiên mức ảnh hưởng là không lớn do chỉ số CPI của Đức đã được công bố rất lạc quan, ngoại trừ con số sai biệt lớn với dữ kiện có sẵn.

Trên đồ thị kỹ thuật, cặp tiền này diễn biến trái ngược hoàn toàn với usd index. Trong khi usd index cho thấy một nến giống như marubuzu tăng thì eur/usd lại cho thấy candle stick của một marubuzu giảm.

Nếu phiên giao dịch đầu tuần usd index không có sự điều chỉnh thì xem như cặp eur/usd bước vào giai đoạn giảm sâu nếu nhìn trên khung thời gian weekly dưới dây

Quan sát đồ thị có dấu hiệu cho thấy đồng euro suy giảm sâu. Liệu đó có phải là dấu hiệu chấm dứt thời kỳ hoàng kim của đồng euro kể từ khi đồng tiền này được đưa vào sử dụng 1991.

GBP/USD

Như nhận định trong bài viết trước, cặp tiền này vẫn đang cho thấy sự điều chỉnh của mô hình sóng wolfe. Điều này cũng thể hiện trên chart 1h về mô hình AB=CD dưới đây

USD/JPY

Trong thông cáo cuối tuần, Thống đốc BOJ cùng các quan chức chính phủ Nhật Bản cam kết không để đồng Yên tăng giá.

Đồ thị kỹ thuật cũng chỉ ra khả năng cặp tiền này sẽ tiếp tục tăng trong tuần tới để hoàn thành sóng wolfe giảm.

Mục tiêu cặp tiền này hướng tới là mức tâm lý 89.00 (round number).

Gold

Nhận định trong bài viết trước đã nói đến việc vàng sẽ tăng lên vùng giá 1.225 để hoàn thành đỉnh thứ 1 của sóng 3 theo mô hình sóng wolfe tăng.

Hiện tại giá vàng vẫn đang trong giai đoạn hoàn thành sóng 3.

Nếu hoàn tất 5 con sóng này, giá vàng sẽ bước vào giai đoạn tăng mạnh khi những bất ổn kinh tế, chính trị vẫn đang diễn ra hàng ngày.

NQT-william henry

Posted in: Nhận định và phân tích