Tuần 35: Vàng sẽ giảm mạnh khi dữ liệu NFP tốt như dự đoán

Xu hướng giá vàng từ ngày 30/8/2010 đến ngày 04/9/2010

Bức tranh kinh tế Mỹ tuần qua vẫn không có gì sang sủa cho thị trường bất động sản và đơn hàng lâu bền chỉ tăng 0,3% trong tháng 7/2010 (tổng cộng 6 tháng đầu năm 2010 chỉ số này tăng 20% thấp hơn 31% so với 6 tháng cuối năm 2009) cho thấy các doanh nghiệp Mỹ đang hạn chế chi tiêu do kinh tế khó khăn.

Điểm sáng duy nhất giúp thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong ngày cuối tuần là số lượng người nhận trợ cấp thất nghiệp tuần do Bộ lao động công bố giảm sau 4 tuần tăng liên tiếp. Tính chung mức trung bình con số nhận trợ cấp dao động trong khoảng 420-480 người/tuần. Viễn cảnh thị trường lao động ảm đạm là nguyên nhân chính cho sự phục hồi chậm chạp của Mỹ.

Bài phát biểu của chủ tịch Fed trước hội nghị của những người đứng đầu các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới sau khi thị trường đón nhận thông tin GDP quý 2/2010 của Mỹ là 1.6%, cao hơn dự đoán của các chuyên gia nhưng thấp hơn mức 2.4% của kỳ trước đó phần nào cho thấy quyết tâm của Fed ngăn không để kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái kép. (Một quốc gia được xem là suy thoái khi chỉ số GDP âm 3 kỳ liên tiếp).

Số liệu GDP Mỹ quí 2/2009 so với quí 2/2010

Tình hình thị trường nhà đất căng thẳng và thị trường lao động ảm đạm đã để ngỏ khả năng về chương trình kích thích lần 2 trong biện pháp kích thích nền kinh tế của chính quyền tổng thống Obama.

Tuần tới thị trường sẽ chờ đợi chỉ số Nonfarm Payroll-NFP với sự kỳ vọng vào con số tốt đẹp so với dự đoán của các chuyên gia kinh tế.

Nỗ lực vực dậy thị trường việc làm của chính quyền tổng thống Obama có thể đã giúp giải quyết cho 3,8 triệu lao động trước khi số liệu chính thức được công bố.

Vàng sẽ giảm mạnh nếu kết quả NFP tốt như mong đợi của giới đầu tư.

Trên góc độ kỹ thuật, chỉ số usd index đang trong kênh giá tăng như nhận định trong bài viết trước.

Diễn biến tuần qua chỉ ra khả năng chỉ số này sẽ tiếp tục dao động hẹp trong những ngày đầu tuần trước khi biến động mạnh vào 2 ngày cuối tuần.

Xu hướng được nghiêng về khả năng tăng điểm tiếp của chỉ số này như diễn biến trên hình minh họa dưới đây

Diễn biến trên cho thấy mô hình sóng wolfe tăng trên chart 1h. Sóng 4 đang có dấu hiệu kết thúc. Sóng 5 có thể quanh mức 84.30.

EUR/USD

Nhìn vào chart weekly có thể dễ dàng nhận thấy cặp tiền này vẫn ổn định trong trend giảm.

Các dữ liệu kinh tế tuần qua cho thấy tăng trưởng kinh tế Đức tiếp tục là động lực chính đối với diễn biến của đồng euro tuần qua.

Tuy nhiên các chuyên gia cảnh báo nếu chính phủ các quốc gia EU tiếp tục thực hiện các biện pháp cắt giảm ngân sách mạnh tay có thể đẩy EU vào một cuộc suy thoái với tỷ lệ thất nghiệp tăng lên các mức cao kỷ lục.

Dự kiến tuần tới đồng euro sẽ tiếp tục giảm do lo ngại về tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức cao.

Đồ thị kỹ thuật cũng chỉ ra khả năng của cặp tiền này

Dấu hiệu thứ 1: mô hình AB=CD với điểm D đã hoàn thành quanh mức fibo 50.0 trên chart 4h.

Dấu hiệu thứ 2 mở ra khả năng giảm điểm tiếp của cặp tiền này là khả năng hình thành mô hình bearish 5-0 giảm.

Dấu hiệu này sẽ được củng cố khi thị trường đón nhận dữ liệu kinh tế từ khu vực đồng tiền chung Châu Âu.

GBP/USD

Cặp tiền này diễn biến đúng như nhận định trong bài viết trước.

Tuy nhiên cần lưu ý kinh tế Anh đã có mức tăng trưởng ấn tượng nhất kể từ năm 2001 và vượt mọi dự báo của giới phân tích.

Cũng như Đức, mức tăng trưởng GDP khiến các quan chức chính phủ Anh lo lắng nền kinh tế đang ở giai đoạn nào lúc này: lạm phát hay giảm phát.

Điều này có thể dẫn đến sự thay đổi lớn trong chính sách tiền tệ ở kỳ họp sắp tới của các thành viên MPC.

Dự kiến tuần tới cặp tiền này sẽ có biến động nhẹ khi dữ liệu về thị trường nhà ở tại Anh và niềm tin tiêu dung Gfk công bố.

Đồ thị kỹ thuật cho thấy cặp tiền này nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ đã hình thành tuần qua trước khi tin quan trọng về NFP công bố vào 2 ngày cuối tuần.

Diễn biến trên đồ thị cho thấy cặp tiền này có thể lướt sóng nhỏ ngày đầu tuần. Khả năng tăng có thể xảy ra với mô hình vai đầu vai ngược trên chart 15p, 30p.

Chart 4h cho thấy khả năng giá có thể test mức cao của tuần trước quanh vùng 1.5665. Đây cũng là mức kháng cự mạnh của fibo 50.0 của chart này.

USD/JPY

Đà tăng mạnh cuối tuần của cặp tiền này cho thấy đồng usd tuy yếu so với các đồng tiền chính trong rổ tiền tệ nhưng lại mạnh so với Yên Nhật.

Điều này diễn biến khá bất thường khi liên tục trong những ngày gần đây giới đầu tư và kinh doanh lo ngại về khả năng đồng Yên có thể chạm mức cao kỷ lục thiết lập vào năm 1995.

Trong bài viết trước tôi đã có đề cập đến khả năng can thiệp của chính phủ Nhật nếu đồng Yên tiếp tục tăng giá khi nhận định thời điểm đồng usd mạnh lên so với các đồng tiền chính khác và mạnh lên so với đồng Yên.

Đồng Yên tăng giá sẽ ảnh hưởng rất tiêu cực đến tình hình kinh doanh và thu nhập của người dân Nhật, nhất là trong lĩnh vực xuất nhập khẩu sẽ chịu thiệt hại nặng nề nhất.

Nhật là quốc gia có tỷ trọng xuất khẩu cao nhất thế giới.

Tăng trưởng nội địa và chi tiêu tiêu dùng âm đang khiến cho Nhật có nguy cơ rơi vào giảm phát ngày càng rõ nét. Đồng Yên tăng giá sẽ khiến luồng vốn đầu tư rút khỏi Nhật nhanh hơn lúc nào hết.

Sự can thiệp đơn phương của chính phủ Nhật có thể khó tác động mạnh lên thị trường tiền tệ nếu thiếu sự hỗ trợ của các quốc gia đồng minh. Tuy nhiên điều này lại càng khó khi mà việc phục hồi kinh tế cũng là ưu tiên hàng đầu của các nền kinh tế lớn. Mà một trong các việc dễ làm và cần làm là duy trì chính sách đồng tiền yếu có lợi cho xuất khẩu và lao động.

Đồ thị kỹ thuật vẫn là một down trend đối với cặp USD/JPY. Khả năng tăng của cặp tiền này được đánh giá mất khá nhiều thời gian.

Vàng

Như vậy diễn biến của vàng trong những ngày vừa qua đã cho thấy khả năng tăng trở lại của kim loại quý này sau những dữ liệu kinh tế bi quan của Mỹ.

Sau khi tâm lý lo ngại khủng hoảng Châu Âu lắng dịu, có thể thấy đà tăng giảm của vàng phụ thuộc rất lớn vào tình hình sức khỏe của kinh tế Mỹ.

Dữ liệu kinh tế tuần tới về tình hình NFP có thể tác động mạnh đến thị trường kim loại quí theo hướng giảm nếu dữ liệu công bố tốt như mức kỳ vọng của các chuyên gia kinh tế.

Hiện tại đồ thị kỹ thuật chỉ ra khả năng tăng của vàng cho đến trước khi tin NFP công bố.

Đây cũng là thời điểm diễn ra lễ hội tại Ấn Độ và ảnh hưởng của việc Trung Quốc mở cửa thị trường vàng sẽ có tác động tích cực đến nhu cầu sở hữu kim loại quý.

Dự kiến vàng sẽ giảm về 1.225 và dao động hẹp để chờ tin quan trọng công bố trong 2 ngày cuối tuần.

Chỉ số Dow Jone và S&P500 có thể điều chỉnh giảm và dao động hẹp trong tuần sau trước khi biến động mạnh sau khi đón nhận thông tin tình hình lao động công bố vào cuối tuần.

NQT-wiliam henry

Posted in: Nhận định và phân tích